CAC 40 et HUI Index depuis 1996

HUI Index
CAC 40

Voici une petite étude de deux indices de l'Euronexte, le CAC 40, et celui des mines d'or du New York Stock Exchange (Appartient aussi à Euronext depuis la fusion), le HUI Index.

I. Présentation : CAC et HUI Index

A. Le HUI Index.

  • Le HUI Index, ou le New York Arca Gold Bugs Index en version longue, est un indice des compagnies minières dans le secteur de l’or à la bourse de New York. Son code ISIN est XC0009699965 et son code mnémonique est HUI. La cotation de l'Indice HUI a débuté le 15 mars 1996 à 200 points (donc inutile de chercher un historique plus ancien).
  • L’indice HUI comprend les 15 plus grandes compagnies minières du secteur de l’or. C'est-à-dire : Goldcorp, Barrick Gold, Alamos Gold, Newmont Mining, Anglogold Ashanti, Gold Field, Randgold Resources, Sibanye, New Gold, Kinross Gold, Agnico Eagle Mines, Eldorado Gold, Compagnia de Minas Buenaventura, Harmony Gold Mining et Yamana Gold.
    C’est l’indice incontournable pour suivre les mines d’or.
  • Le XAU Index (Philadelphia Gold and Silver Index) comprend aussi des mines d'argent, comme par exemple Pan American Silver et ou First Majestic Silver.

B.  Le CAC40.

  • Le Cac 40 (acronyme de Compagnie des Agents de change, puis de Cotation Assistée en Continu)) est le principal indice boursier de la bourse de Paris. Son code ISIN est FR0003500008 et son code mnémonique est PX1. Sa cotation débute le 31 décembre 1987 à 1 000 points (après le krach de 1987).
  • Il comprend 40 compagnies cotées sur le premier marché. Mais il ne comprend que deux compagnies du secteur de l’énergie et des matières premières : Total (FP) et Technip (TEC).

Remarque : Le CAC 40 et HUI Index sont des indices boursiers, vous ne pouvez pas les acheter directement. Mais vous pouvez acheter des ETF ou d’autres produits financiers qui répliquent leurs performances.

CAC 40 et HUI Index

CAC vs HUI Index

II. Évolution du HUI Index et du CAC 40 : trois phases.

A. De 1996 à 2003.

De 1996 à 2003, le HUI Index et le CAC 40 Index sont en opposition parfaite. L’indice HUI atteint un point bas à moins de 50 points en novembre 2000 et l’indice CAC 40 un record historique à 6 625 points le 4 septembre 2000. En résumé, quand l’un monte l’autre descend.

B. De 2003 à 2008.

Pendant la période de 2003 à 2008-9, le HUI Index et la valeur du CAC 40 évoluent de façon parallèle (anomalie ?). Ils montent ensemble et chutent simultanément pendant la crise systémique de 2008.

C. Évolution du HUI Index et du CAC après la crise systémique de 2008.

Après la crise systémique de 2008, la cotation du HUI Index et le CAC4 0 évoluent à nouveau de façon opposée. Le CAC quarante stagne alors que l’indice HUI et le prix de l'once d’or battent leurs records historiques.

 III.  Analyse technique du CAC 40 et de l’indice HUI.

A. Creux et sommet.

Nous pouvons analyser la situation du CAC et du HUI Index de la façon suivante : la courbe du CAC40 est dans une zone haute et la courbe du HUI dans une zone basse.

B. Capitulation du CAC 40 et du HUI Index ?

Attention rien n’indique encore que le parcours haussier du CAC 40 et baissier du HUI Index n’est pas terminé. Mais il est intéressant de voir que les deux indices boursiers évoluent actuellement de façon opposée.

C. Retournement simultané.

Le point important de cette analyse du CAC 40 et HUI Index est de surveiller un retournement de tendance simultanée de ces deux indices.
En résumé, si le CAC 40 semble changer de tendance il faut regarder si le HUI Index fait la même chose pour éviter un faux signal.

IV. La moyenne mobile du CAC et du HUI Index.

A. Comment détecter le changement de tendance.

Avec l’analyse technique, la façon la plus simple est efficace est d’utiliser la moyenne mobile à 200 jours (MMA). La moyenne mobile est long terme, à 200 jours, est mon outil favori pour ne pas me tromper sur l’évolution des tendances.

B. Les signaux d’achat / vente du CAC 40 et du HUI Index avec la MMA 200.

Pour être précis, si le cours de l’indice est au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, la tendance est haussier, s’il est en dessous la tendance est baissière. Actuellement le CAC 40 est au-dessus de sa MMA200 et le HUI Index en dessous…

C. Feuille de route pour le CAC 40 et le HUI Index.

Quand le CAC 40 passera sous sa MM200 et le HUI Index au-dessus il faudra se poser la question du changement de tendance pour ces deux indices.

V. Le Ratio CAC 40 et HUI Index.

Je trouve que le graphique avec les deux indices est le plus intéressant. Mais il est aussi possible de faire un graphique du ratio CAC 40 et HUI Index.
Ce graphique nous a indiqué deux fois des signaux d’achats avec des sommets. Une fois en juin 2000 et une autre fois en octobre 2015. Même sommet pour la suite?

Le ratio du CAC 40 et du HUI Index

Le ratio du CAC 40 / HUI Index

Conclusion

Je vais conclure avec ces trois points :

  1. Suivez les deux indices en parallèle.
  2. Surveillez le passage des MMA200.
  3. Patientez : cela prend souvent plus de temps que ce que l'on imagine.

Dr Thomas Chaize

 

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3 réponses à CAC 40 et HUI Index depuis 1996

  1. bruno dit :

    bonjour
    en quelle unités de temps basez vous vos ananalyses

  2. Poingt dit :

    Bonjour et merci pour ce rappel et cette analyse dont je bénéficie de manière éducative puisque je suis incapable d’investir réellement, avec mon compte mini chez Degiro.
    Je suis en France et j’essayerai de simuler les indices et faire cette expérience; Ce que je n’ai jamais su faire depuis que je vous ai lu.
    alors quels Etf. privilégier ?

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