Arca Oil & Gas Index 2017, présentation et analyse.

Pour suivre le secteur pétrolier, vous avez deux possibilités :

  1. Le prix du baril de pétrole WTI (West Texas Intermediate) ou brent (Acronyme des champs pétroliers de mer du nord : Broom, Rannoch, Etivemer, Ness Tarbet).
  2. L’Arca Oil & Gas Index pour suivre les plus grandes compagnies pétrolières mondiales.

Aujourd’hui c’est l’Arca Oil & Gas Index (anciennement Amex Oil Index) qui nous intéresse. C’est un indice des principales compagnies pétrolières présentes dans l’exploration, la production et le raffinage. La cotation de l’indice à New York a débuté en août 1984 à 125 points. Son code mnémonique est : XOI.

I. Composition du Arca Oil & gas Index.

A. L’indice est actuellement composé de 21 compagnies :

Hess HES, Chevron CVX, ConocoPhillips COP, Occidental Petroleum OXY, ExxonMobil XOM, Total TOT, Anadarko  APC, Royal Dutch Shell RDSa, BP BP, Marathon Oil MRO, Marathon Petroleum MPC, Valero Energy  VLO, Repsol REP, Sunoco SUN, Ecopetrol EC, Noble Energy NBL, Petroleo Brasileiro PBR, Phillips 66 PSX, PetroChina PTR, Statoil STO, Suncor Energy SU.

II. Les lignes de tendances du Arca Oil & gas Index.

  • n°1 de 1983 à 2003. Cette ligne de tendance a servi de support pendant 20 ans à l’indice XOI de 1983 à 2003.
  • n°2 de 1997 à 2017.
    Cette ligne de tendance était une résistance (haut de canal haussier) de 1997 à 2002. Ensuite, c’est devenu un support en 2004 quand le cours est passé au-dessus. Cette ligne de tendance a servi ensuite à deux moments très importants : La crise systémique de 2008 et le creux de février 2016. Cette ligne est un support (bas de canal) très important.
  • n°3 Le haut de canal de 2008 à 2017.
    Les deux points du haut du canal correspondent :
    – au record du prix du baril de  2008 (3ème choc pétrolier).
    – Au sommet de juillet 2014.

Vous pouvez remarquer que malgré la crise de 2008 et la chute du prix du baril en dessous de 30 dollars en février 2016, le canal de prix du Arca Oil & Gas Index demeure haussier

Le graphique de l'arca Oil & gas index avec des lignes de tendances depuis 1983

Archa Oil & gas Index lignes de tendances

III. Le Arca Oil & Gas Index et sa moyenne mobile à 200 jours.

  • La moyenne mobile à 200 jours (MMA200) sert efficacement de support et résistance à l’arca Oil& gas Index depuis 5 ans.
  • Sa MMA200 est un point important à surveiller à moyen terme. Elle doit demeurer un support à l’indice.
Graphique du Arca Oil & gas index et sa moyenne mobile à 200 jours

Arca Oil & gas Index et MMA200

IV Les Supports et résistances du Arca Oil & Gas Index.

A. Les supports importants de l’indice XOI.

  • La moyenne mobile à 200 jours.
  • la ligne de tendance n°2.
  • le creux de février 2016 avec le baril de pétrole à 26$.
  • Le creux de la crise systémique de 2008.
  • La ligne de tendance n°1

B. Les résistances importantes de l’indice XOI.

  • Le sommet de 2008.
  • Le sommet de 2014.
  • La ligne de tendance n°3.
Le graphique Archa OIl & gas Index : Les supports et résistances

Archa Oil & Gas Index Support et résistance

V. Le pic de production du pétrole.

A. Pic de pétrole conventionnel.

Pour beaucoup de spécialistes, le pic de pétrole conventionnel a été atteint aux alentours de 2005. La sortie du canal compris entre les lignes de tendance n°1 et n°2 c’est justement fait au milieu de l’année 2004…

B. Pic de pétrole non conventionnel.

Peut-être que la sortie du canal compris entre les lignes de tendances n°2 et n°3 se fera au moment où le pic de production du pétrole non conventionnel sera atteint ?

VI. Divergence Arca Oil & Gas Index et prix du pétrole WTI.

A. Comparaison WTI et XOI.

  • L’indice XOI est dans un canal haussier. Le sommet de 2014 est plus haut que celui de 2008. Et le creux de 2016 est plus haut que celui de 2008.
  • Le prix du baril de pétrole est dans canal horizontal.
    Le sommet de 2008 est beaucoup plus haut que celui de 2014. Le creux de 2008 et 2016 sont au même niveau.
  • Le point pivot est le même pour les deux : 2004. Les deux sont sortis de leur précédent canal en même temps.
Graphique du prix du baril de pétrole de 1986 à 2017

Prix pétrole WTI depuis 1986

Graphique Archa Oil & Gas Index canal haussier

Archa Oil & gas Index

Mon avis ?

  • A long terme (2, 3 ans), utilisez le canal : achetez les bas et vendez les hauts.
  • À moyen terme (3 à 6 mois) surveillez la moyenne mobile à 200 jours. Achetez proche de la MMA200 et vendez si le cours passe en dessous.

Dr Thomas Chaize

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